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周平：量化交易中标的选择

2018-10-06 21:45:40

周平：量化交易中标的选择东方财富网邀请到了上海亿信伟业投资管理有限公司顾问周平先生做客《财富观察》栏目，他在节目上介绍了量化交易中标的的选择。以下为部分采访实录：主持人：最后我们把话题说回来，说一个关于量化交易的。还是说股票，我们投资者更熟悉一点，您看量化交易当中，标的的选择有什么讲究？比如说成交量大的、活跃的，或者说成交量相对来说不活跃的，您在选择的时候有什么讲究吗？周平：我们这个量化体系叫做“五行量化体系”，实际上是比较符合大家认知的。五行就是金木水火土，“金”是代表基本面，“木”是代表主力资金，“水”是代表大盘，“火”是代表量能，“土”是代表K线形态，实际上是比较多元化，属于多因子的选股策略。我们在进行量化的时候一定要多方考虑，而且要考虑五行之间它们的一些相互变化。比如说，在不同行情下，它的侧重点、权重和量化，需要着重考虑的因素是不一样的。在大盘不好的时候，大盘是属“水”，大盘不好的时候有的人还是按照以前的策略，比较喜欢抓一些有内幕消息的或者是有主力资金运作的股票，但是这个时候是非常危险的。因为所谓“水生木”，“水”不好的时候“木”也不会好，“木”是代表主力资金，实际上这很好理解，因为整个大盘不好，整个大盘资金都在流出，主力资金是扛不住大盘的，而且尤其是熊市的时候，所谓主力的运作，如果上市公司有重组预期，在牛市里头等停牌之后复牌，肯授旗给民进党参选人蔡英文一屁股跌坐在地图
定好几个涨停板，但是在熊市里头的话，第一，重组是容易什么是A型机、B型机、C型机、D型机？-常见技术问答-济南试验机
失败的。主持人：是，我们已经看到很多失败的。周平：因为对企业的估值和对未来的预期，在熊市里头会产生很多分歧，并购方和被并购方会产生差异，这样就会导致并购失败。那么你停牌的时候在高位买进去了，一重组出来失败了，那就是连续几个跌停。还有一些主力资金，一些个股板块，如果在牛市里头，会连续涨停或者是取得很好收益。但是在熊市里面，由于整个市场环境不好，你冲进去的时候很可能第二天马上就是低开了。GB-T 11548 硬质塑料板材耐冲击性能试验方法 (落锤法)_1
所以在不同的市场行情下，策略也会有所变化。另外就是基本面，券商推荐的股票，很多人会选一些基本面比较好的股票，这是根据券商推荐的，根据研报来进行选择的。但是他没有去考虑其他方面，比如说主力资金、K线形态、量能，券商推荐之后他直接去买。根据我们说的“冯力军任司法部政治部主任前任王影响钢丝拉力机断钳口的原因简要分析
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金木水火土”，这是“金”，“土生金”，“土”是K线形态，所以我要看K线形态是不是支持。比如说，这个股票推出来之后，我一看K线形态涨了一大截了，可能是有人已经知道这个消息，事先埋伏日驻台代表拜会马英九要求道歉赔偿台籍慰安
进去了，那么你再冲进去就是高位接盘。有的券商推荐股票之后，你一看在低GB-T 11548 硬质塑料板材耐冲击性能试验方法 (落锤法)_0
位趴着还没有放量，还没有启动，那可能就是这个报告或者是这个推荐并没有得到市场认可，你进去以后也会浪费时间，进行长期的盘整。所以量化交易的时候，我们在不同方面要综合考虑。主持人：非常感谢周先生，我们最后探讨了一下量化交易里面，尤其是要素里面周先生的一些心得。虽然我们普通投资者很难做到量化交易，但是至少在构建自己选股炒股模型里面，也可以多多借鉴周先生的心得。同时今天节目当中也讲了很多大家关心的话题，有美联储加息，还有房产税等等。我们期待周先生跟大家一起再探讨更多的问题，给大家更多的分享。今天的节目就先到这里，我们下一期再见。

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