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大智慧并购湘财遇阻证监会启动第二批检查

2017-03-07 16:05:07

　　原标题：大智慧并购湘财遇阻证监会启动第2批检查

　　目前，证监会已对第1批专项检查发现的案件进场调查，大智慧(601519.SH)涉嫌信息表露背法背规案就是其中之1。随着监管层调查深入，大智慧与湘财证券的“联姻”也变得前程未卜。但是，对资本市场而言，“大智慧”只是个开始。

　　大智慧并购遇阻

　　大智慧被立案调查，两个问题最受关注——因何被查，和并购能否继续。大智慧并购重组事项已过会，但还没有拿到正式批文。

　　并购重组1直是上市公司股票价格飙涨的重要刺激。大智慧也是如此，由于与湘财证券的并购重组交易，遭到2级市场资金的极大推重。今年1月复牌以后，顶着“互联网+”光环的大智慧连续102个涨停板。

　　4月17日,证监会并购重组委召开第30次工作会议。虽然被要求补充表露本次交易完成后保持上市公司控制权稳定的措施，大智慧发行股分及支付现金购买资产并召募配套资金暨关联交易之重大资产重组事项还是取得“有条件通过”。

　　大智慧当日表示，还没有收到证监会的相干核准文件,待公司收到证监会予以核准的正式文件后再另行公告。截至目前，公司仍然没有发布已取得核准文件的公告。这没有妨碍股价继续上涨，1度从复牌之初的6.58元/股飙至4月21日最高35元/股，涨幅到达432%。

　　但是，随着证监会在4月24日启动“2015证监法网专项执法行动”，大智慧也被纳入第1批集中调查的范围。4月30日，大智慧收到了证监会的《调查通知书》(调查字151646号)——因该公司信息表露涉嫌违背证券法律规定,证监会决定对该公司进行立案调查。大智慧随后发布公告称积极配合证监会调查。

　　目前，证监会已进场对大智慧涉嫌信息表露背法背规案展开全面调查。同1批被调查的还有涉嫌利用第1创业证券未公然信息交易案，涉嫌利用内幕信息交易“太阳纸业”案，涉嫌操纵“甲醇1501”期货合约案等背法背规案件。

　　对案件详情，证监会并没有做更多表露。查阅“大智慧”等公告，也仅仅可以看到“涉嫌信息表露背法背规”的表述。不过，此前证监会对查处案件的分类，对上述案件可能存在的背法行动提供了更多参考信息，大智慧被查多是由于“并购重组进程中上市公司及并购对象的财务造假、舞弊行动”。

　　大智慧与湘财证券的并购重组交易，也因此陡增变数。由于最新《上市公司重大资产重组管理办法》，对“发行股分购买资产”的条件有明确规定。其中要求“上市公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯法正被司法机关立案侦察或涉嫌背法背规正被中国证监会立案调查的情形”。

　　第2批检查启动

　　证监会专项检查正以多批轮动的节奏全面展开，而且从监管层表态来看，目前并没有肯定的结束时间表，高强度的监管执法可能将长时间延续。

　　自4月24日专项执法启动以来，证监会第1批部署的集中打击案件已完成前期准备，开始进场检查。5月8日，证监会再次集中部署第2批案件，打击范围从股市、期货市场、证券机构，扩大到新3板。

　　专项执法之前，监管层已做过“摸底”，打击范围已锁定新3板10个相干案件，5类背法背规行动。

　　1是挂牌公司信息表露背法背规行动;2是证券服务机构未勤恳尽责行动;3是滥用交易规则破坏市场秩序行动;4是内幕交易、操纵市场行动;5是违背投资者适当性管理制度的行动。

　　“证监法网专项执法”行动的目标范围远不止于此。监管层已关注到，在新的市场条件下，虚假陈说、内幕交易、市场操纵等背法背规行动伴随着牟利模式的改变，在新股发行(IPO)、并购重组、重大信息表露及市值管理等环节变换手法、不断演化，且交织产生，严重扰乱市场秩序。

　　另外一方面，在私募市场、新3板、融资融券、期货市场、互联网金融等领域实行重大改革创新进程中，1些手法新型、隐蔽性强、规避监管的背法背规行动也以不同的情势和面目出现，影响和危害市场创新发展。

　　近期，证监会还将针对新股发行(IPO)、并购重组、市值管理、新3板、中介服务等特定领域的典型重大背法背规行动部署展开分类型专项打击。

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