柳钢单飞谋重组 武钢独担2000亿防城港项目

　　原标题：柳钢“单飞” 武钢独担2000亿防城港项目

　　联合重组在中国的钢铁行业不算新鲜事，宝钢团体收购81钢铁，鞍钢团体收购攀钢。1系列的跨区域并购虽然很风光，但是风光过后，联合重组中的主导企业也面临很多问题，比如两家不同的企业该如何进行整合?相互间的利益该如何调和?1旦合作终止，双方的善后当如何处置?近日，武钢和柳钢正式结束10年合作，正是这类风险的集中写照。对产能多余、合并呼声甚高的钢铁行业，武钢和柳钢的案例，足以让人冷静。

　　9月9日，柳钢股分的1则公告宣布了1场长达10年的“爱情长跑”以分手告终。公告显示，广西钢铁团体有限公司召开的股东会1致通过《关于调剂公司股权结构的议案》，同意广西国资委从广西钢铁团体撤资，柳钢团体退出广西钢铁团体，从而使广西钢铁团体成为武钢团体的全资子公司，其注册资本也由468.37亿元调减为80亿元。

　　至此，武钢团体全面接手广西防城港项目。虽然存在1定的困难，但武钢出于战略上的斟酌，仍然没有放弃，防城港项目还是依照最开始的方案在进行。宝钢团体董事长马国强也曾公然表态，力争早日将防城港项目建成世界1流的钢铁基地。

　　“联合重组在中国非常艰巨，即便联合了，如果不能重组也会各奔前程。”冶金工业计划研究院院长李新创在接受《逐日经济新闻》记者采访时坦言，中国钢铁业重组很困难，但他同时表示，虽然有困难，但对中国钢铁行业来说，在产能多、企业多、债务多、竞争多的背景下，联合重组照旧是大势所趋，照旧是钢铁行业很重要的1条前途。

　　“迟到”的防城港项目

　　所谓成也萧何，败也萧何，当初让武钢团体与柳钢团体走到1起的，正是防城港项目，如今两方“分手”的缘由还是绕不过这个项目。“当时联合重组的目的是想建防城港项目，这次各奔前程的主要缘由应当是利益的不1致或没有到达目的。”1位不愿具名的钢铁行业分析人士告知记者。

　　值得注意的是，今年6月15日，广西壮族自治区主席陈武在与来访的武钢团体董事长马国强会谈时明确表态，“防城港钢铁基地项目虽于2012年5月取得国家正式核准，但项目整体建设进度仍不尽人意。”

　　记者梳理资料发现，2005年12月，广西国资委与武钢团体签署了《武钢与柳钢联合重组协议书》，为推动防城港钢铁项目，双方约定联合成立武钢柳钢(团体)联合有限责任公司，武钢团体以现金出资占80%股权，广西国资委以柳钢团体全部净资产出资占20%股权，初始注册资本为440亿元。

　　3年后的2008年9月，广西国资委与武钢团体签订《武钢与柳钢联合重组合同书》，约定武钢柳钢(团体)联合有限责任公司更名为广西钢铁团体有限公司，不过此时防城港项目照旧未能获得国务院批准。

　　事实上，2008年的重组方案肯定后，国家钢铁产业政策产生了重大变化，对新建钢铁产能审批严格控制，这同样成为防城港项目迟迟未取得正式批准的重要缘由。

　　直到2012年5月，防城港钢铁基地项目终获批准，“这个项目有点吃亏，如果当时能够批复的话，比如2008年就可以开工，其实还是有机会的，最少不会像现在这么难。”中联钢资深分析师胡艳平告知记者，防城港项目获批以后对这1项目的争议才开始渐渐多起来，由于在2005~2012年这7年时间，中国新增了太多钢铁产能，此时批复已太晚。

　　胡艳平告知记者，当初地方政府对武钢、柳钢重组的期待比较强烈，对此的推动措施也比较多，但市场意愿的因素在这次重组中占比太小，“这和近几年钢铁行业发展变化有关系，如果这几年行业情势向好的话，这个变数会小1些。”她向记者说道。“关于柳钢撤资的事情，团体并没有可以对外发布的消息，由于柳钢已发了公告，我们没有额外的消息发布。”武钢人士对此显得较为平静，仅向记者表示，团体认为柳钢撤资是商业合作的正常现象，双方都有合作与不合作的自由，“我们也认为是正常的，所谓强扭的瓜不甜，但是我们建设防城港项目的信心和决心是不会变的。”

　　武钢“不离不弃”

　　“马董上任后的第1次外地出差，选的就是广西防城港，这也说明团体对防城港项目的重视。”上述武钢人士向记者说道。公然资料显示，马国强于今年6月2日接任武钢团体董事长，10余天后就前往广西与当地政府进行商谈。

　　武钢团体1直将防城港项目当作大事来抓，乃至将其视为团体未来发展的“生命线”，缘由在于：武钢地处内陆，铁矿石抵达沿海再溯江而上需支付长江水运费用，每吨生铁本钱比宝钢多400多元，每吨粗钢本钱则多出20美元以上。在当时钢铁行业净利润率不足1%的情况下，这样的差别不弱于云泥之间。

　　因而，深居内陆的武钢将眼光投向了防城港，如果能够在这里建立钢铁基地，采购和销售等本钱都将大幅下降。同时，以防城港为出口基地覆盖中南地区，辐射东南亚，完全符合武钢的中西南战略。另外，防城港项目采取“港厂结合”方针，通过两个万吨级的专用矿石泊位及10万吨级煤炭泊位，可以将原材料从海船直接卸抵原料场，部份产品也将通过港口运出。

　　武钢人士告知记者，正是为了建设防城港项目，团体才决定和柳钢合资成立广西钢铁团体。根据防城港项目原建设计划显示，该项目共分3期进行，累计产能分别为1000万吨、2000万吨、3000万吨，投资金额分别为686亿元、686亿元、695亿元，3期合计投资到达2049亿元。

　　不过，广西方面撤资以后，广西钢铁团体将成为武钢团体的全资子公司，防城港项目也将由武钢团体单独运营，武钢团体是不是会因此背上“包袱”呢?

　　胡艳平表示了耽忧，她认为柳钢团体撤出后，武钢可能会遭到1定的拖累，首当其冲的问题就是资金，之前是两家出，现在只剩下武钢自己，“另外，武钢毕竟不是当地企业，各个方面可能不会像之前那末顺畅。”

　　也有专家认为，此次事件其实不会对武钢造成太大拖累。上述不愿具名的分析人士告知记者，防城港项目其实1直是武钢在建设，地方政府在其中扮演的角色仅是提供相干支持，毕竟地方政府会从中直接受益。

　　当记者问及两千亿的总投资额和产能计划是不是有变化时，上述武钢人士表示，目前并没有得到这些计划出现变化的消息，都是依照最开始的方案在进行。事实上，马国强也曾公然表态，武钢团体将依照广西当地的部署和安排，力争早日将防城港项目建成世界1流的钢铁基地，为地方经济发展作出贡献。

　　那末防城港项目如今进展如何呢?武钢人士告知记者，前期的冷轧项目有两条生产线已顺利通板试车成功。另据了解，项目的产品主要定位于高级汽车板和高级家电板。

　　上述不愿具名的分析人士则向记者表示，不能由于此次事件就简单地说防城港项目不行了，这个项目现在还是有前途，而武钢至今也没有放弃，“1个大的项目，有时候应当站在更高的角度来看待，随着东南亚和北部湾经济的进1步发展，市场空间还是有的。”

　　柳钢“单飞”谋重组

　　与武钢分手，柳钢团体得失几何?

　　有评论认为，此前广西钢铁团体的成立被视为是两大钢铁团体联合重组的标志性事件，此次柳钢抽身离开广西钢铁团体，使人意外。柳钢和武钢重组10年，但双方1直并没有实质性整合，都是独自运作，没有工作交集，唯1的合作即是合并财务报表，如今这1项也终止了。“双方合作没有甚么进展，特别是柳钢可能没有从重组中得到甚么好处。”胡艳平向《逐日经济新闻》记者表达了类似的观点。她认为，当初武钢团体以重组者的姿态将触角伸向西南地区，但是柳钢团体并没有通过二者的重组得到实质发展，反倒给人的感觉是这几年照旧在原地踏步。

　　这1点从柳钢团体旗下上市公司柳钢股分最近几年的事迹表现可见1斑。2009~2014年(即2008年重组以来)，柳钢股分净利润分别为2.7亿、6.31亿、3.62亿、1.22亿、2.16亿、1.68亿，除2010年表现突出外，其他年份则是不温不火。

　　柳钢股分2015年半年报显示，报告期实现营业收入132.49亿元，同比降落28.26%;净利润⑹.32亿元，同比降落415.77%，创下了2009年以来的新低。

　　长江证券认为，即使柳钢股分积极降本增效，1定程度上有助于公司减缓经营窘境，但在需求低迷致使同比收入降落的情况下，公司2季度事迹继续亏损;由于矿价自2季度起便明显强于钢价，公司本钱压力提升，致使毛利率环比继续降落，加重了公司经营压力。

　　也许是偶合，马国强赴广西会谈确当天，即6月15日午间，柳钢股分宣布停牌，筹划重大事项。后来该事项明确为重大资产重组，交易方为北海诚德镍业有限公司及相干公司。据了解，北海诚德镍业是广西范围最大的特种钢材冶炼企业之1，主要产品为镍铬合金板坯、板材、带材等;2012年北海诚德镍铬合金产量突破100万吨，其计划产能以160万吨新材料工程为主。

　　除柳钢股分的最新动作之外，未来1个可以关注的方向，也许就是柳钢团体对柳钢股分的资产注入。记者注意到，柳钢股分成立之初，就为解决独立性问题而进行了1系列重组，但是上市公司和团体公司之间仍有大量的关联交易，目前这1问题仍未得到完全解决。

　　另外，柳钢股分也曾表示，拟在融资市场和政策环境允许时，择机分步收购柳钢团体钢铁辅助性生产资产和冷热轧生产线，此举不但可以解决关联交易问题，还能在1定程度上增强公司吨钢盈利能力。因此，很多券商都认为，长时间来看，柳钢团体的资产注入势在必行。

　　在采访进程中，记者试图与柳钢团体方面获得联系，了解关于此次撤资和团体后续计划等情况，但截至发稿，并未取得相干回复。

　　全联中小冶金企业商会原名誉会长赵喜子：

　　钢企重组配套政策还不够“本地联合”才靠谱

　　目前中国钢铁行业面存在产能多、企业多、负债多、竞争多的情况，企业的吞并重组如家常便饭，在行业权威人士看来，吞并重组将成为未来中国钢铁行业的重要前途之1。但是近日，武钢、柳钢的各奔前程也不由让人反思：中国的钢铁企业究竟该如何进行重组，才能做到利益最大化，重组中要注意哪些问题?对此，《逐日经济新闻》记者专访了全联中小冶金企业商会原名誉会长赵喜子。

　　赵喜子告知《逐日经济新闻》记者，关于鼓励钢企吞并重组的政策早已有之，最少可以追溯到10年之前，包括国家发改委、工信部、财政部等部委，和中钢协、冶金商会等行业协会都在呼吁钢企吞并重组。但10年来，中国钢铁产业集中度不但没提高反而降落了，离散度愈来愈大，表明钢铁业吞并重组难度很大。

　　赵喜子认为，出现上述情况的重要缘由在于：虽然有政策鼓励，但是并没有具体的落实办法。在现有政策基础上，还应当有土地、税收、融资等配套政策和退出通道。

　　大的钢铁企业在对其他企业进行吞并的进程中，必须要拿出1定的资金，同时还要把被吞并企业落后的装备淘汰掉，为了减少吞并带来的亏损，可能需要把被吞并企业的部份土地资源转换为商业开发，但这就面临土地性质转换的限制，由于之前属于工业用地。类似这类情况，就需要土地政策支持，触及国土资源部门。“税收政策就是可以斟酌给予吞并主导企业3到5年的减税，这1政策触及税务部门;另外还有融资政策，则触及各大银行，如果银行说涉钢企业不给新增贷款，那末企业的贷款难度将会很大。”赵喜子向记者表示，这些政策的出台触及多个部门，如果没有配套实行政策，企业怎样会去吞并重组呢?

　　对时下热议的武钢与宝钢合并的传闻，赵喜子也有自己的看法。他向记者表示，宝武合并几近是不可能的事情。“好比鞍钢和本钢，由于在同1个地方，本来是最有条件合并的企业，但即使如此，也会由于1个是央企、1个是地方国企，致使至今也没有合并起来。而宝钢和武钢，1个在上海1个在湖北，跨省合并就更有难度。”

　　在记者采访的多位钢铁行业人士中，均表示对宝武合其实不看好，但是相比之下，券商的态度则积极很多。例如国金证券指出，武钢、宝钢合并“有益可图”——合并后的联合体的硅钢在国内市场的占有率将到达85%，未来两家公司在硅钢领域的竞争关系将消除，有益于产品价格上涨;宝武合并还能解决恶性竞争、提升对上下游的话语权，并且对地方国企整合带来示范效应;加速行业洗牌、改良行业竞争格局。

　　那末究竟怎样的钢企重组才是业界认同的呢?对此，赵喜子认为，产钢重地应当以本省市区为单位去推动联合重组，沿着这1思路来看，目前河北省和上海市的国有钢铁企业重组是比较成功的。

　　赵喜子认为，除这两地之外，散布在其他地区的大型国有钢铁企业也基本上完成了本地区的吞并重组，也是比较成功的，例如内蒙古包钢、山西太钢、湖北武钢。

　　赵喜子告知记者，此前相干部委、协会都在呼吁钢企吞并重组，总的假想是成立3到5家特大型国有钢铁企业，另外还要成立10家地方性的大型钢铁企业，这样大型钢铁企业可以占到中国钢产量的85%，他对这类呼吁也表示同意。“中国的钢铁产业1定是大中小相结合，以省市区为基本单元构成若干个大的团体，同时可以看到，很多特钢企业都是小企业，(但盈利能力非常好)，所以钢企重组不是范围越大、设备越强就越好。”赵喜子最后补充道。来源：逐日经济新闻