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你与最优秀的投资者，相差7个特质！

2017-01-24 17:44:51

作者: 森海

相信每个投资者都有超出常人的智力，并且是经过艰苦的努力才到达今天的水平。你们是聪明人中最聪明的人。但成为优秀的投资者，或许只有非常、非常低的可能性，比如2%，乃至更少。这已斟酌到读者都是高智商且工作努力的人，并且具有很丰富的投资经验。如果在坐的仅仅是从大量人口中随机抽取的1个样本，那末成为伟大投资者的可能性将会更小，比如5000分之1。你们会比1般投资者具有更多优势，但长时间来讲几近没有机会从人群中脱颖而出。

这里我们例举7个特质，这都是伟大投资者的共同特点，这是真实的优势资源，而且是1旦性情成熟后就难以取得的。事实上，其中几个特质乃至丝毫没有学习的可能，你必须天生具有，若无就此生难寻。

在他人恐慌时果断买入、而在他人盲目乐观时卖出的能力

每一个人都认为自己能做到这1点，但是当1987年10月19日这天到来的时候（历史上著名的“黑色星期1”），市场完全崩溃，几近没人有胆量再买入股票。

而在1999年（次年即是纳斯达克大崩盘），市场几近每天都在上扬，你不会允许自己卖掉股票，由于你担心会落后于他人。绝大多数管理财富的人都有MBA学位和高智商，读过很多书。到1999年底，这些人也都确信股票被估值太高，但他们不能允许自己把钱撤离赌台，其缘由正是巴菲特所说的“制度性强迫力”（institutionalimperative）。

伟大投资者是那种极度着迷于此游戏，并有极强获胜欲的人

他们不只是享受投资的乐趣——投资就是他们的生命。他们清晨醒来时，即便还在半梦半醒之间，想到的第1件事情就是他们研究过的股票，或是他们斟酌要卖掉的股票，又或是他们的投资组合将面临的最大风险是甚么和如何规避它。他们通常在个人生活上会堕入窘境，虽然他们或许真的喜欢其他人，也没有太多的时间与对方交换。他们的头脑始终处在云端，梦想着股票。

不幸的是，你们没法学习这类对某种东西的执迷，这是天生的。如果你没有这样的逼迫症，你就不可能成为下1个布鲁斯·博克维茨（FairholmeFunds的开创人，选股思路深受巴菲特影响，组合集中、低换手率、很少越界）。

从过去所出错误中吸取教训的强烈意愿

这点对人们来讲是难以做到的，拓天速贷分析让伟大投资者脱颖而出的正是这类从自己过去毛病中学习以免重犯的强烈渴望。大多数人都会疏忽他们曾做过的笨拙决定，继续向前冲。我想用来形容他们的词就是“压抑”（repression）。但是如果你疏忽昔日的毛病而不是全面分析它，毫无疑问你在将来的职业生涯中还会犯类似的错。事实上，即使你确切去分析了，重复出错也是很难避免的。

基于常识的与生俱来的风险嗅觉

大部份人都知道美国长时间资本管理公司（1990年代中期的国际4大对冲基金之1，1998年由于俄罗斯金融风暴而濒临破产）的故事，1个由6710位博士组成的团队，具有最精巧的风险分析模型，却没能发现事后看来显见的问题：他们承当了太高的风险。

他们从不停下来问自己1句：“嗨，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是不是真的行得通呢？”这类能力在人类中的常见度或许其实不像你认为的那样高。我相信最优秀的风险控制系统就是常识，但是人们却仍会习惯听从电脑的意见，让自己安然睡去。他们忽视了常识，我看到这个毛病在投资界1再上演。

伟大的投资家都对他们自己的想法怀有绝对的信心，即便是在面对批评的时候

巴菲特坚持不投身疯狂的网络热潮，虽然人们公然批评他疏忽科技股。当其他人都放弃了价值投资的时候，巴菲特仍然纹丝不动。

《巴伦周刊》为此把他做成了封面人物，标题是“沃伦，你哪儿出错了？”固然，事后这进1步证明了巴菲特的智慧，《巴伦周刊》则变成了完善的反面教材。就个人而言，我很惊讶于大多数投资者对他们所买股票的信心之微弱。

根据凯利公式（KellyFormula，1个可用于判断投资和赌博风险的数学公式），投资组合中的20%可以放在1支股票上，但很多投资人只放2%。从数学上来讲，应用凯利公式，把2%的投资放在1支股票上，相当于赌它只有51%的上涨可能性，49%的可能性是下跌。为什么要浪费时间去打这个赌呢？这帮人拿着100万美元的年薪，只是去寻觅哪些股票有51%的上涨可能性？简直是有病。

左右脑都很好用，而不单单是开动左脑（左脑善于数学和组织）

在拓天速贷理财平台，我曾遇到过很多天资聪慧的人。不过主修金融的人，写的东西1文不值，他们也没法创造性地看待问题，对此我颇感震惊。

后来我明白了，1些非常聪明的人只用1半大脑思考，这样足以让你在世上立足，可是如果要成为1个和主流人群思考方式不同的富有创新精神的企业投资家，这还远远不够。另外一方面，如果你是右脑占主导的人，你极可能讨厌数学，然后通常就没法进入金融界了。所以金融人士极可能左脑极为发达，我认为这是个问题。

我相信1个伟大投资家的两边大脑都发挥作用。作为1个投资家，你需要进行计算，要有逻辑公道的投资理论，这都是你的左脑做的事情。但是你也需要做1些另外的事情，比如根据奥妙线索来判断该公司的管理团队。你需要静下心来，在脑中勾画出当前情势的大图景，而不是往死里去分析。你要具有幽默感、谦卑的心态和基本常识。

还有最重要的，我认为你也得是1个好的写作者。看看巴菲特，他是商业世界里最杰出的写作者之1，他同时也是古往今来最好的投资家之1绝非偶然。如果你没法清晰地写作，我认为你也不能清楚地思考。如果不能清楚地思考，你就会堕入麻烦。很多人具有天才般的智商，却不能清楚地思考问题，虽然他们心算就可以得出债券或期权的价格。

在投资进程中，大起大落当中却丝绝不改投资思路的能力

这对大多数人而言几近是不可能做到的。当股票开始下跌，拓天速贷分析人们很难坚持承受损失而不抛出股票。市场整体降落时，人们很难决定买进更多股票以使本钱摊薄，乃至很难决定将钱再投入股票中。

人们不喜欢承受暂时性的痛苦，即使从长远来看会有更好的收益。很少有投资家能应对高回报率所必须经历的短时间波动。他们将短时间波动同等于风险。这是极不理性的。风险意味着你若押错了宝，就得赔钱。而相对短时期内的上下波动其实不等于损失，因此也不是风险，除非你在市场跌到谷底时堕入恐慌，被损失吓得大乱阵脚。

但是多数人不会以这类方式看问题，他们的大脑不容许他们这么想。恐慌本能会入侵，然后切断正常思考的能力。

小编说：成功的奥秘在于目标的坚定。成功路上需要坚持，坚持才会成功，终究能走到终点的人或许其实不多。对1个优秀的投资人更是如此，如果有目标，就去努力实现！

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